Банк Швейцарии «утопил» франк без помощи интервенций

Четверг принес нам достаточно много интересных событий

швейцарский франк картинка

Открывали четверг данные из Новой Зеландии, где РБНЗ оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3.0%. Рынок ждал таких результатов, поэтому особо не отреагировал на новость. Любопытными были некоторые комментарии главы РБНЗ Болларда. Приведем некоторые из них.

*Боллард: Перспективы ухудшились со времени июньского заявления

*Боллард: Решение оставить процентную ставку на 3,0% было принято до землетрясения

*Боллард: Банки сталкиваются с низким спросом на кредитование со стороны компаний

*РБНЗ: Рост экономики, похоже, замедлился

*РБНЗ: Сильный рост в Австралии, Китай окажет поддержку спросу на экспорт

По сути имеем признание того факта, что рост экономики замедляется, что прошлый позитив несколько угасает, что отражается на киви, показывающего последние пару дней отрицательную динамику. Любопытно, что уровень 0.74 против доллара так и остался неприступен, снизившись под 0.73 и торгуясь к моменту написания обзора на 0.7250.

Не обошлось утро без комментариев со стороны США и Японии. В США вещал министр финансов США Гейтнер о том, какие нехорошие китайцы и как они решают только свои проблемы, не желая помогать США. В то же время сами США разрабатывают меры по «защите» своего рынка от тех же самых китайцев, какие же нехорошие китайцы. Вот несколько цитат Гейтнера.

*Гейтнер "очень обеспокоен" валютной политикой Китая

*Гейтнер: США и Китай нуждаются в "более сбалансированных" отношениях

*Гейтнер: Темпы роста китайского юаня "слишком медленные"

*Гейтнер: Китай нуждается в "существенном, устойчивом" укреплении юаня

От Японии выступал премьер-министра страны Кан и управляющий Банка Японии Сиракава. Вот несколько цитат.

*Кан: Будем предпринимать решительные шаги в отношении валюты в случае необходимости

*Сиракава: Активные снижения процентных ставок были необходимы, чтобы смягчить спад экономики

*Сиракава: Ожидания относительно сохранения низких ставок могут создать "мыльный пузырь"

*Сиракава: Крайне низкие ставки могут повредить нормальному функционированию рынка

Понятно, что «будем действовать по мере необходимости» - это уже стало традицией так, по сути, говорить, а вот разговоры про ставки стали некоторым новым событием. Не намек ли это на то, что кредиты дешевые, денег в системе много, а в реальный сектор они почему-то не идут, но ведь идут же куда-то, не на создание ли пузырей…Неужели озаботились таки вопросом, точнее решились его озвучить?

Важными для рынка были данные по Великобритании по розничным продажам за август. При прогнозе роста на 0.3% в месячном эквиваленте и 2.0% в годовом, результаты показали крайне негативные значения -0.5% за месяц и всего +0.4% в годовом выражениях. Причем июльские данные также пересмотрели с понижением на 0.3%, до 0.8% с 1.1%. В целом ситуация в рознице крайне негативная, рост хоть и есть, но он очень зыбок и довольно сильно замедляется, позитива тут мало. В итоге фунт на данных свалился на 60 пунктов относительно доллара США. Однако общий бычий настрой помог фунту и он снова подтянулся к уровню 1.56.

Данные из Швейцарии были ожидаемы рынком с особым вниманием. Швейцарцы оставили ключевую процентную ставку на отметке 0.25%., плюс к этому понизили прогноз по инфляции, указав, что в начале 2011 года может быть даже дефляция. Также банк Швейцарии намекнул на то, что возможны дополнительные монетарные стимулы в случае необходимости. На данных франк резко ослаб, так как многие ожидали повышения ставок и совсем не ожидали понижения прогноза по инфляции. Особо сильно франк упал против евро, сумев пройти почти 3 фигуры, против доллара франк снизился к отметке 1.0150.

В США важной статистикой для рынка были данные по индексу производственных цен за август, который показал рост на 0.4%, при прогнозе 0.3%. Данные по количеству заявок на пособие по безработице показали близкий к прогнозу результат 450 тыс., при прогнозе 458 тыс. Сальдо текущего счета платежного баланса за второй квартал заставило почти прогнозное значение -123.3 млрд., при ожиданиях -124.2 млрд.

Любопытно было посмотреть на данные по притоку капитала в долгосрочные активы. При прогнозе 47.5 млрд., значение составило 61.2 млрд. Если посмотреть на структуру притока, то можно увидеть, что 30 млрд. поступили в казначейские бумаги, 17.3 млрд. привлекли государственные агентства, а 13.9 млрд. обеспечили корпоративные облигации. Позитивно то, что отток из американских активов прекратился, даже Китай немного нарастил свой портфель, однако в целом по году по нему серьезное уменьшение. В целом в этой области у США все хорошо, притоки капитала на хороших уровнях. Лидерами по наращиванию своего портфеля являются Британцы и Японцы.

Достаточно позитивные новости не смогли вселить уверенность инвесторов в доллар, что вылилось в падение относительно евро выше 1.31 фигуры. В целом, по технике, евродоллар уверенно пробил важные уровни сопротивлений и «смотрит» вверх. Ближайший сильный уровень, на котором будет борьба, расположен в диапазоне 1.3300-1.3350.

Для долларфранка медвежий тренд в силе, но необходимо посмотреть на ситуацию после данных четверга. На мой взгляд, покупка франка продолжится, однако многое будет зависеть от спроса на риск.

Фунт следует в фарваторе евро, однако его рост, на мой взгляд, достаточно хрупкий, любой негатив может вызвать резкое фиксирование позиций или даже переворота в шорт по фунту.

С йеной ситуация пока неопределенная, не совсем понятно, что будет делать дальше БЯ, инвесторы предпочитают побыть вне рынка и посмотреть. На мой взгляд, после некоторого времени ожидания, покупки йены продолжатся и мы снова увидим насколько и дальше Банк Японии готов будет входить в рынок.

Обзор подготовил,

Марков Роман

доллар США картинка

forexmarketgates

forexmarketgates.ru