Сильнейший спад интереса к риску на валютном рынке

валютный рынок

В среду, 22 мая, напоминает эксперт, произошел классический кульминационный разворот, чему способствовало выступление Бена Бернанке. Обеспокоенные трейдеры сконцентрировались на фразах, которые демонстрировали опасения главы ФРС относительно того, что жесткие фискальные меры угрожают восстановлению экономики. "Однако когда я услышал вопросы объединенной экономической комиссии, у меня сложилось сильное впечатление, что в Конгрессе США многое изменилось и многие его члены поняли, в какую игру играет ФРС и какова негативная сторона количественного смягчения", - указывает Дж.Харди.

Звучали вопросы о финансовой стабильности, и Б.Бернанке пришлось обсуждать их достаточно долго (эти вопросы вынудили его сказать, что сокращение объема покупок может начаться уже на следующем заседании или через одно, хотя другие комментарии предполагают, что Б.Бернанке еще не готов к этому). Звучал вопрос о рисках возникновения общества рантье, вызванных бумом на рынке жилья, когда состоятельные люди и хеджевые фонды приобретают жилье, чтобы сдавать его в аренду людям, не имеющим капитала или возможности взять кредит. "Был еще откровенный комментарий конгрессмена, который, очевидно, слышал от своих избирателей, что низкие ставки и количественное смягчение никак не сказываются на их повседневной жизни или деловых перспективах, и он подверг критике усилия ФРС", - говорит валютный стратег.

"Из выступления Б.Бернанке я понял, что едва ли назначение нового председателя ФРС сведется к передаче эстафеты Джанет Йеллен или любому другому печатнику денег из рядов Гринспена/Бернанке. На самом деле я очень надеюсь на то, что движение, происходящее сейчас на рынке, усилится и заставит ФРС устыдиться за свое надувание пузырей - и таким образом повысит вероятность политического звоночка, который вынудит взять новый курс, подальше от бесконечного болота количественного смягчения", - полагает Дж.Харди.

Как подчеркивает стратег Saxo Bank, протокол заседания FOMC внес свою лепту в пессимистичное настроение, поскольку обсуждение и споры относительно того, когда начинать сокращать объем покупок активов, очевидно, набирают обороты. "Из маневра среды на рынках и уровня, до которого они надули масштабную гонку за доходностью и риском, становится совершенно ясно, что случится, когда ФРС сократит напор пожарного шланга ликвидности, скажем, на 25 млрд долл. в месяц. Удачи с усовершенствованием действующего курса, Бернанке! Вероятно, это станет самой сложной экономической задачей всех времен", - считает Дж.Харди.

Что касается других новостей, слабый отчет о состоянии обрабатывающей промышленности в Китае демонстрирует риски снижения австралийского и новозеландского долларов, а также увеличивает вероятность китайского ответа на недавнее снижение иены. Предварительная оценка PMI в обрабатывающей промышленности в еврозоне показала не такие слабые данные, как ожидалось, однако слабее, чем в секторе услуг, подчеркивает эксперт. Здесь не о чем писать.

Что нас ждет

По словам Дж.Харди, рынок ведет двойную игру, а его действия направлены на повсеместную встряску согласованной торговли. Особенно это касается чрезмерного количества коротких позиций в иене. "На какое-то время смиритесь с чрезмерной волатильностью, особенно если кросс-курсам иены удастся прорваться через следующие слои поддержки. Пара австралийский доллар/иена полностью пробилась вниз, а евро/иена и доллар/иена исследовали первые слои ключевой поддержки. Следите за новостями и не сводите глаз с этих кросс-курсов иены и рынков акций для дальнейших сигналов. Вероятность того, что мы продолжим движение по "американским горкам", почти стопроцентная", - предупреждает эксперт.

Позднее выходит отчет о числе заявок на пособие по безработице в США. В пятницу утром, напоминает Дж.Харди, выходит отчет Ifo в Германии за май и отчет о заказах на товары длительного пользования в США за апрель.

Некоторые технические наблюдения

Пара евро/доллар - разворот среды был настолько масштабным, что сложно повторно открывать позиции (особенно поскольку ликвидация позиций в паре доллар/иена может привести к временному росту). Уровни включают коррекцию 38,2% в области 1,2890, а затем дневной разворот немного выше. "Стоит ждать безумия, если мы вернемся выше, например до 1,2925, поскольку это незамедлительно поставит качество разворота под сомнение. Что касается поддержки, фактический недавний минимум находится на уровне 1,2800, а затем пробирается выше линии шеи фигуры "голова и плечи", - указывает валютный стратег Saxo Bank.

Пара доллар/иена пробила уровень 101,85. Теперь, по расчетам Дж.Харди, ключевое сопротивление находится в области 101,85-102,00. Если удастся протестировать сигнал к равновесию, следующей целью может стать верхняя граница облака Ichimoku, которая в настоящий момент пролегает в области 97,00.

Для пары евро/иена уровень 131,15 является сопротивлением, ранее он был поддержкой. Прорыв области 130,00 может открыть дорогу движению по направлению к 126,50 - верхней границе дневного облака Ichimoku.

Движение пары евро/швейцарский франк разбивает недавний восходящий тренд и является направленным, полагает валютный стратег. "Я бы ожидал того, что пара будет двигаться вслед за евро/иеной и в краткосрочной перспективе может вернуться в пределы диапазона", - считает он.

В парах австралийский доллар/доллар США и новозеландский доллар/доллар США ликвидность противостоит техническим факторам. "В итоге, я полагаю, что новозеландский доллар станет лидером снижения в ходе торговли наверстывания. Обратите внимание на минимум 2012г. 0,9580 в паре австралийский доллар/доллар США, однако больший интерес представляет область 0,9400/50", - указывает Дж.Харди.

"Ситуация в парах евро/норвежская крона и евро/шведская крона показывает, что бывает, когда исчезает интерес к риску - валюты с более низкой ликвидностью оказываются никому не нужны. Полагаю, что пара евро/шведская крона продемонстрирует рост", - заключает Дж.Харди.

Материал предоставлен Saxo Bank

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг