Валютным рынкам предстоит беспокойная неделя

валютный рынок

По его словам, рынок почти не ждал и проигнорировал выборы в Австралии, которые, как и ожидалось, увенчались уверенной победой Либерально-национальной коалиции. Несмотря на то что политика консервативного правительства направлена на укрепление связи с бизнесом, едва ли стоит ожидать от Австралии структурных изменений решающих факторов, таких, например, как экспорт в Китай, чтобы увидеть последствия этих выборов в краткосрочной перспективе.

"В краткосрочной перспективе вопрос звучит так: по-прежнему ли рынок перегружен короткими позициями в австралийском долларе, особенно против валют типа евро, поскольку пара евро/австралийский доллар и другие кросс-курсы европейских валют против австралийского доллара выглядят уязвимыми. Область 0,9250/0,9325 в паре австралийский доллар/доллар США является важной областью сопротивления, которая должна выстоять во избежание окончательной ликвидации коротких позиций в австралийском долларе", - подчеркивает валютный стратег.

В начале этой недели рынку придется решить, была ли оправданной истерика, вызванная выходом пятничного отчета о занятости в США. "Скорее всего, на этой неделе мы увидим множество резких колебаний, поскольку на минувшей неделе американский доллар так и не смог получить убедительного сигнала для выбора направления", - отмечает Дж.Харди.

Китайский торговый баланс, напоминает он, оказался гораздо сильнее ожиданий, хотя основной причиной такой неожиданности стал более низкий, чем ожидалось, рост импорта.

Токио был выбран для проведения Олимпийских игр в 2020г., что на предыдущей сессии привело к небольшому ослаблению иены из-за последствий дальнейшего печатания денег, необходимых для строительства новой инфраструктуры.

Что нас ждет

Намеченное на понедельник, 9 сентября, голосование об импичменте Сильвио Берлускони может подвергнуть серьезной проверке итальянские государственные облигации, а также ситуацию на фронте побочных рисков ЕС. С.Берлускони, говорит Дж.Харди, грозил свергнуть действующее правительство, если его подвергнут импичменту, что в конечном счете может привести к очередным выборам. Пока ситуация с С.Берлускони привела только к небольшому увеличению спрэда против итальянских облигаций и ликвидации разрыва с испанскими бумагами.

"Это означает, что теперь фактическая доходность 10-летних испанских и итальянских облигаций приблизительно одинакова и держится в области 4,50%, в то время как всего три недели назад доходность итальянских облигаций была ниже на 0,3%. Дополнительное давление на итальянские суверенные бумаги оказывает ситуация с крупным итальянским банком Monte Paschi, который пытается накопить достаточный капитал, чтобы избежать поглощения государством. Говорят, что банк должен сократить свой портфель на 29 млрд евро в итальянских облигациях", - говорит валютный стратег Saxo Bank.

В Норвегии в понедельник проходит голосование. Ожидается, что выиграет Консервативно-прогрессивная коалиция против действующей коалиции. Ожидания рынка носят достаточно ограниченный характер, поскольку политические отличия в основном связаны с отношением к расходам, а в настоящий момент большинство ожиданий связано с предстоящим заседанием Norges Bank, которое состоится на следующий день после заседания ФРС. Тем временем цены на нефть находятся на уровне недавних предельных значений, хотя норвежская крона от этого не выигрывает в связи с недавним кризисом на развивающихся рынках, а также с вниманием к ликвидности, что привело к ее снижению. Область 8,00 не теряет своей привлекательности для пары евро/норвежская крона.

После заполненной заседаниями центробанков минувшей недели текущая неделя выглядит относительно спокойной: в понедельник выходит протокол августовского заседания Банка Японии, а в среду (11 сентября) состоится заседание Резервного банка Новой Зеландии (для большинства из нас оно пройдет поздним вечером).

На неделе интересные данные из США поступят не раньше пятницы, когда выйдет предварительный отчет о розничных продажах за август. "В любом случае на этой неделе нам снова придется только наблюдать и ждать новой информации о намерениях ФРС в отношении сокращения объема программы покупок активов на заседании FOMC в среду", - напоминает Дж.Харди.

Комментарии к уровням валют

Австралийский, канадский (в паре доллар США/канадский доллар последний вздох в области 1,0350/1,0400) и новозеландский доллары находятся вблизи ключевого сопротивления против своего американского конкурента, поскольку для коротких позиций в товарных валютах настал решающий момент: выстоять или сдаться.

Доллар США/иена - важными уровнями в паре доллар/иена являются 100,00-100,20 и 98,50, а казначейские облигации являются совпадающим индикатором.

Евро/доллар США - сопротивление проходит на 1,3200-1,3250, а поддержка - на 1,3100. Эксперт предпочитает увидеть затухание роста.

график валютной пары евро-доллар

Можно использовать 10-дневную EMA (красная линия) в качестве основного указателя сдвига в паре евро/доллар, однако дело не только в прорыве, но и в продолжении движения, подчеркивает Дж.Харди.

Британский фунт/доллар США - все зависит от того, выстоит ли область максимумов 1,5720-1,5750. Пара продолжает искать фигуры "медвежьего" разворота, поскольку последние два тестирования ни к чему не привели.

Доллар США/швейцарский франк - пятница (6 сентября) разочаровала покупателей, но сможет ли 200-дневная скользящая средняя упасть к 0,9350 и выстоит ли область по направлению к 0,9300 в любом случае?

график валютной пары доллар-франк

Источники и ссылки

с Quote RBC Ru / Куэйт РБК Ру